阈值为什么是 2% 和 1.5%?

沿用澄澜旧版期权墙"本周机会"的口径: 支撑与双墙用 2%, 阻力用 1.5%, 痛点磁吸用 4%。

一个标的会同时出现多个场景吗?

墙位几何场景只取一个, 但伽马挤压候选可以与其中一个同时出现。

场景按下面的优先级只取一个(双墙夹逼 > 贴近支撑 > 贴近阻力 > 痛点磁吸); 伽马挤压候选单独判断, 可以与它们同时出现。

场景	条件	结构描述	失效条件
双墙夹逼 · 变盘候选	距看跌墙 ≤ 2% 且距看涨墙 ≤ 2%	压缩变盘: 有效突破上墙跟随向上, 跌破下墙跟随向下, 两墙之间不预设方向	—
贴近支撑 · 承接观察	距看跌墙 ≤ 2%	先观察支撑一线的承接, 撑住则区间内看向痛点与阻力	收盘有效跌破看跌墙
贴近阻力 · 突破观察	距看涨墙 ≤ 1.5%	第一观察位是能否有效突破; GEX 为正时墙下反复概率偏大, GEX 为负时放量突破后波动可能放大	突破后跌回看涨墙下方(假突破)
痛点在上 · 回拉候选	现价低于最大痛点 ≥ 4%	到期前对冲再平衡有向上回拉痛点的倾向	跌破支撑
痛点在下 · 回落候选	现价高于最大痛点 ≥ 4%	到期前有向痛点回落的磁吸倾向	放量上破阻力

30 日隐含波动率低于 8% 的标的不判断场景。债券、货币基金类 ETF 的价格波动很小, 墙位天然贴着现价, 用 2% 的阈值会把它们全部归入双墙夹逼, 没有意义。

每个场景都会补一句 GEX 的状态: 正 GEX(做市商多 gamma, 抑制波动)说明未破位前区间倾向有效; 负 GEX(空 gamma, 放大波动)说明破位后波动容易被放大。见 GEX 伽马敞口。

异动页的"期权结构"页签按场景分组列出成交额前 200 的美股与 ETF; 个股页的期权页签顶部是场景卡片, K 线上看涨墙的标签后面写出当前场景。